Вы передали в форму файл, следовательно в $form:photo у вас будет объект класса файл. Чтобы не таскать его все время вы его сохраняете, и дальше уже передаете только имя и путь по которому сохранили.
P.S. Да и еще у тега input="file" нет атрибута value (комментарий Миши в.3)